Банк России намерен с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов (субордов), применяемых кредитными организациями для поддержки капитала. Предложения содержатся в документе, вынесенном на общественные консультации.
Цели реформы
Главная задача — повысить устойчивость и автономность банков в условиях кризиса, чтобы они реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом.
Ключевые изменения
- Предложено повысить триггер списания/конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Вводится обязательная приостановка выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов капитала опускается ниже порогов: Н1.1 (достаточность базового капитала) < 7,5%, Н1.2 (основного капитала) < 9% или Н1.0 (достаточность собственных средств) < 11%.
- Для системно значимых банков предлагается запрет на выпуск субордов типа T2, которые списываются при более серьёзном снижении нормативов, чем инструменты типа AT1.
- Чтобы повысить привлекательность AT1, регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности для этих инструментов: рассматривается минимальный срок обращения — 10 лет.
- Предлагается увеличить предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 процентных пунктов» (сейчас максимум — +5 п.п.). Для субордов с фиксированной ставкой предельный уровень в проекте оставлен на текущем значении 15%.
Документ опубликован для общественных консультаций; после обсуждения регулятор планирует внедрять изменения с 2027 года.
